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银河医药周观点:首选高增长,次选新兴产业龙头,关注创新药

发布时间:2015-08-10    研究机构:中国银河

【一周观点】

本周我们对市场偏乐观。投资建议维持上周观点,当前首先关注中报业绩高增长公司,其次选择细分行业龙头个股及跌破关键价的个股。同时,关注创新药品神加速,关注创新药企业。业绩高增长方面,建议关注尔康制药、亚宝药业(600351)、恒瑞医药。新兴行业龙头如信邦制药、爱尔眼科、乐普医疗、鱼跃医疗、和佳股份、老百姓等新兴产业龙头公司。短期跌破或邻近前期关键价格,如员工持股计划价格、增持价格等的个股,如香雪制药、康恩贝等公司。

【中长期观点】

中长期我们认为仍然坚持“求新”“求变”的思路,加强对质地的筛选。制药行业增速持续下行,提示潜在系统性降估值风险,因此首选从“非药”中选股。我们认为当前投资策略的大背景是打破以药养医,重塑新的医药卫生体系。重塑新体系需要大力推动社会资本办医,重塑新体系也需要借助“互联网+”的工具,重塑新体系的过程意味着新事物的层出不穷。投资策略上:1、首推社会资本办医,重点关注爱尔眼科、信邦制药。2、持续关注“互联网+”,关注慢病管理,关注医院互联网化。我们重点关注乐普医疗、和佳股份、鱼跃医疗、信邦制药、佐力药业、常山药业等公司。3、医药流通行业产业链角色有变化可能,关注GPO、PBM和医药电商。看好连锁药店行业产业整合和产业地位提升,重点关注一心堂、益丰药房和老百姓。4、创新是永恒主题,持续关注“精准医疗”主题,重点关注丽珠集团等。5、国企改革政策风频吹,重点关注国药系、联环药业、浙江震元和哈药股份、人民同泰。6、关注跨界转型,新的变化带来新的希望,重点关注戴维医疗、上海凯宝等。

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